Baltic Horizon Fund SFDR-information

Sammanfattning

Fondens mål är att kombinera attraktiv avkastning med värdeökning på medellång till lång sikt genom att identifiera och investera främst i fastigheter, fastighetsportföljer, fastighetsbolag och/eller värdepapper relaterade till fastigheter och framgångsrikt avsluta dessa investeringar.

Fonden investerar i kommersiella fastigheter i Estland, Lettland och Litauen, med särskilt fokus på huvudstäderna – Tallinn, Riga och Vilnius – och en preferens för stadskärnor inom eller nära de centrala affärsdistrikten.

Fonden är inriktad på strategin Modernt stadsliv. Strategin för det moderna livet prioriterar bekvämlighet, multifunktionalitet, effektivitet och livskvalitet i stadsmiljöer. Den speglar de nya behov och preferenser som finns hos stadsbor som söker en balans mellan arbete, livsstil och samhällsengagemang.

Fonden främjar miljömässiga och sociala egenskaper såsom minskade utsläpp av växthusgaser och miljöcertifiering. När fonden investerar i nya tillgångar kommer den att fokusera på platser som gör det möjligt att nå tjänster genom att gå, cykla eller åka kollektivt. I samband med främjandet av miljöegenskaperna har fonden följande mål:

• Operativ användning utan nettoutsläpp av koldioxid senast 2030
• 100% fossilfri el till 2030 i alla fastighetstillgångar i portföljen;
• 100 % certifierade tillgångar (BREEAM i bruk eller liknande standard) senast 2030;
• 100% gröna hyresklausuler undertecknade av hyresgästerna för att säkerställa att hyresgästerna samarbetar på bästa möjliga basis i hållbarhetsfrågor.

De främjade egenskaperna mäts som procentandel av tillgångarna i portföljen som använder fossilfri el, andelen icke-fossil el i portföljen, portföljens operativa utsläpp av växthusgaser under användning omfattning 1–3, procentandel av portföljens certifieringstäckning och procentandel av portföljen där hyresgästerna undertecknade de gröna hyresklausulerna.

För att uppfylla de främjade miljöegenskaperna planerar fonden att i allmänhet investera upp till 96% av sina totala kapitalåtaganden i fastigheter som är i linje med fondens främjade E/S-egenskaper. Den återstående andelen av investeringarna, som uppgår till upp till 4% av fondens tillgångar, kunde hållas i form av kontanter eller likvida medel för att upprätthålla tillräcklig likviditet.

I enlighet med Northern Horizon Capital Groups policy för ansvarsfulla investeringar och investeringspolicy ska främjade miljöfaktorer beaktas som en del av varje due diligence-process för en riktad investering och en sammanfattande slutsats ska tillhandahållas som en del av investeringsförslaget i enlighet med Northern Horizon Capital Groups investeringspolicy. Utöver att övervaka åtgärder på tillgångsnivå kan ESG-arbetsgruppen rekommendera och presentera fondspecifika åtgärder för att uppnå fondens hållbarhetsmål.

Fonden samlar in information om hållbarhetsindikatorerna med hjälp av kapitalförvaltare, fastighetsförvaltare och i samarbete med hyresgästerna. Taxonomins överensstämmelse bedöms i samband med investeringsbeslutet genom att använda Northern Horizons eget verktyg för taxonomisk undersökning. Hållbarhetsdata hanteras och bearbetas i en ESG-data- och rapporteringsplattform. För närvarande ser chefen inga väsentliga begränsningar av data som påverkar uppnåendet av de främjade egenskaperna.

Baltic Horizon Fund SFDR-information

Inget hållbart investeringsmål

Denna finansiella produkt främjar miljömässiga eller sociala egenskaper men har inte som mål att investera hållbart.

Den finansiella produktens miljömässiga eller sociala egenskaper

Denna finansiella produkt främjar miljömässiga och sociala egenskaper såsom minskade utsläpp av växthusgaser och miljöcertifiering. När fonden investerar i nya tillgångar kommer den att fokusera på platser som gör det möjligt att nå tjänster genom att gå, cykla eller åka kollektivt.

I samband med främjandet av miljöegenskaper har fonden följande mål :

• Operativ användning utan nettoutsläpp av koldioxid senast 2030
• 100% fossilfri el senast 2030 i alla fastighetstillgångar i portföljen;
• 100 % certifierade tillgångar (BREEAM i bruk eller liknande standard) senast 2030;
• 100% gröna hyresklausuler undertecknade av hyresgästerna för att säkerställa hyresgästernas samarbete på bästa basis i hållbarhetsfrågor.

Investeringsstrategi

Fondens primära fokus är att investera direkt i kommersiella fastigheter i Estland, Lettland och Litauen med särskilt fokus på huvudstäderna Tallinn, Riga och Vilnius. Fondens fokus ligger på etablerade kassaflödesgenererande fastigheter med potential att skapa mervärde genom aktiv förvaltning inom segmenten detaljhandel, kontor, fritid och logistik i strategiska lägen och med starka hyresgäster eller en kvalitativ hyresgästmix och långa hyresavtal. Upp till 20% av fondens tillgångar kan fördelas till investeringar av mer opportunistisk karaktär, såsom utvecklingsprojekt med framåtriktad finansiering och köp av obebyggd mark. Fonden strävar efter att ha en belåningsgrad på 50 % eller lägre. Fondens hävstångsvärde får inte vid något tillfälle överstiga 65%. Fonden strävar efter att växa genom att göra attraktiva investeringar för sina investerare samtidigt som den sprider sina risker geografiskt, över fastighetssegment, hyresgäster och kreditgivare.

Fonden investerar i alla typer av fastigheter, inklusive detaljhandels-, kontors- och logistikfastigheter. Fonden är mer specifikt inriktad på strategin Modernt stadsliv. Strategin för det moderna livet prioriterar bekvämlighet, multifunktionalitet, effektivitet och livskvalitet i stadsmiljöer. Den speglar de nya behov och preferenser som finns hos stadsbor som söker en balans mellan arbete, livsstil och samhällsengagemang.

Investeringsstrategin syftar till att uppnå en nettonolldrift senast 2030. Inom fastighetsverksamheten uppkommer koldioxidutsläppen främst från energianvändningen, det vill säga el och värme. Därför syftar investeringsstrategin till att uppnå de främjade egenskaperna 100 % fossilfri el senast 2030.

Fonden förvärvar fastighetstillgångar som placeras i specialföretag i syfte att inhysa dessa fastighetstillgångar. Därför utvärderas inte dessa enheters förvaltningspraxis. Fondens förvaltningsbolag upprätthåller dock de högsta praxis för bolagsstyrning och alla relevanta bestämmelser. Principerna för god förvaltningssed är också en integrerad del av fondförvaltningen och omfattar även de specialföretag som förvaltar fastighetstillgångarna.

För att uppfylla minimikraven för mänskliga rättigheter genomför fonden två gånger per år en riskbedömning med avseende på mänskliga rättigheter i enlighet med Northern Horizon Capital Groups policy för ansvarsfulla investeringar.

Andel av investeringar

För att uppfylla de främjade miljöegenskaperna planerar fonden att i allmänhet investera upp till 96% av sina totala kapitalåtaganden i fastigheter som är i linje med fondens främjade E/S-egenskaper. Den återstående andelen av investeringarna, som uppgår till upp till 4% av fondens tillgångar, kunde hållas i form av kontanter eller likvida medel för att upprätthålla tillräcklig likviditet.

Övervakning av miljömässiga eller sociala egenskaper

Varje främjad egenskap övervakas separat baserat på relevant mätvärde:

1. andel av tillgångarna i portföljen som använder fossilfri el,
2. andel icke-fossil el i portföljen,
3. portföljens operativa utsläpp av växthusgaser under användning omfattning 1–3
4. procentandel av portföljens certifieringstäckning, och
5. andel av beståndet där hyresgästerna undertecknat de gröna hyresklausulerna.

Förvaltaren, Northern Horizon Capital A/S, tar ansvar för datakvaliteten och integriteten för hållbarhetsindikatorerna, men kan använda externa hållbarhetsrådgivare för att underlätta datainsamling och analys när så är lämpligt. Data om hållbarhetsindikatorer samlas in direkt från tillgångarna och följs upp med hjälp av externa fastighetsförvaltare.

Hållbarhetsindikatorerna undersöks i due diligence-fasen för nya investeringar och mäts och rapporteras minst en gång per år. Northern Horizon Capital har inrättat en ESG-arbetsgrupp som leds av hållbarhetschefen och inkluderar fond- och kapitalförvaltare. I enlighet med Northern Horizon Capital Groups policy för ansvarsfulla investeringar samlas arbetsgruppen minst en gång i kvartalet för att diskutera den relevanta utvecklingen av ESG-faktorerna för fonden och kan rekommendera åtgärder för att uppnå fondens mål. Fondförvaltarna ansvarar för att policyn för ansvarsfulla investeringar implementeras på fondnivå.

Metodik

I enlighet med Northern Horizon Capital Groups policy för ansvarsfulla investeringar ska främjade E/S-egenskaper beaktas som en del av en due diligence-process för en riktad investering och en sammanfattande slutsats ska tillhandahållas som en del av investeringsförslaget i enlighet med Northern Horizon Capital Groups investeringspolicy.

Utöver att övervaka åtgärder på tillgångsnivå kan ESG-arbetsgruppen rekommendera och presentera fondspecifika åtgärder för att uppnå fondens hållbarhetsmål.

Fonden kommer att göra sitt bästa för att inkludera gröna hyresklausuler i alla nya hyresavtal och förnyelser av befintliga hyresavtal. Möjliga gröna hyresklausuler inkluderar avtal om delning av förbrukningsdata, företräde för förnybara energiformer, hyresvärdens stöd i samband med renoveringsprojekt, användning av hållbara produkter och andra frågor relaterade till ESG-samordning som anses vara väsentliga vid var tid.

Datakällor och bearbetning

Fonden samlar in information om hållbarhetsindikatorerna med hjälp av kapitalförvaltare, fastighetsförvaltare och i samarbete med hyresgästerna. Taxonomisk anpassning bedöms i samband med investeringsbeslut genom att använda Northern Horizon Capitals eget verktyg för taxonomisk undersökning. Hållbarhetsdata hanteras och bearbetas i en ESG-data- och rapporteringsplattform.

Om fonden skulle använda uppskattningar kommer de att bedömas och rapporteras från fall till fall.

Begränsningar i metodik och data

Det kan finnas begränsningar i data och metodik på grund av utvecklingen av ESG-regler och rapporteringskrav som är gemensamma för branschen. I vissa fall kan det hända att fullständiga data inte finns tillgängliga på grund av renoveringar eller mätfel, bland annat. Fonden strävar efter att bibehålla sin höga datatäckning för konsumtionsdata och andra ESG-egenskaper och säkerställa att uppgifterna är fullständiga.

Due diligence

Due diligence genomförs i enlighet med Northern Horizon Capital Groups policy för ansvarsfulla investeringar och investeringspolicy.

ESG-faktorer ska beaktas som en del av en due diligence-process för en riktad investering och en sammanfattande slutsats ska presenteras som en del av investeringsförslaget i enlighet med Northern Horizon Capital Groups investeringspolicy. För att bedöma hållbarhetsfaktorer och risker i samband med investeringar, kommer särskilda frågeformulär att användas. Detta frågeformulär kommer att täcka relevanta hållbarhetsfrågor, inklusive men inte begränsade till:

• Bedömning av energiprestanda – energiförsörjning och tillgång till förnybar energi, källor till uppgifter om energiförbrukning, energiklassning, byggnadscertifiering, utsläpp och andra relevanta ämnen och enligt vad som fastställs i tillämplig lagstiftning;
• Bedömning av miljöaspekter – byggmaterial, föroreningar, vatteneffektivitet, vattenförsörjning, avfallshantering, EU-taxonomi för anpassning, bestämmelser om gröna hyresavtal och andra relevanta frågor.
• Utvärdering av sociala aspekter – byggnadssäkerhet, kvaliteten av inomhusmiljö, hälsa och välbefinnande, ESG-samarbete mellan hyresgäster och hyresvärdar och andra relevanta ämnen;
• Risker i samband med nybyggnation och renoveringar – val av plats, biologisk mångfald, val av byggherre, deras åtagande att följa minimiskyddsåtgärderna, avfallshantering, byggmaterial och andra relevanta ämnen.
• Andra ämnen – tillgång till transportförbindelser, regleringsrisker, översyn av klimatförändringsrelaterad omställning, fysiska och sociala risker samt risker för mänskliga rättigheter och, om det är relevant för en specifik fond, huvudsakliga indikatorer för negativ påverkan.

Fonden kan också använda sig av tredjeparts konsulter och fastighetsförvaltare för att genomföra ESG due diligence. Taxonomigranskning genomförs vid investeringsbeslut.

Policy för engagemang

Fonden har ingen separat engagemangspolicy. Intressentengagemang är en del av Northern Horizon Capital Groups policy för ansvarsfulla investeringar 7, enligt vilken hållbarhetschefer, kapital- och fondförvaltare aktivt engagerar sig med våra viktigaste intressenter med målet att förbättra hållbarheten och ta itu med kontroverser. Fondförvaltaren ska göra rimliga ansträngningar för att säkerställa tillgång till all relevant ESG-data och intressenternas engagemang genom undersökningar, goodwilldialog och/eller avtalsförhandlingar.

Inget fastställt referensvärde

Fonden följer inte ett referensvärde.

Hållbarhetsrelaterade upplysningar

På Northern Horizon Capital A/S och dess dotterbolag (”Northern Horizon”) erkänner vi att våra verksamheter inom fasta tillgångar påverkar samhället och miljön omkring oss. Därför har vi integrerat hållbarhetsfaktorer i vår process för att fatta investeringsbeslut. Med hållbarhet menar vi aspekter på miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning (”ESG”) på vår investeringsverksamhet.

Northern Horizon har antagit två policier för att säkerställa att hållbarhetsrisker beaktas på ett konsekvent och sammanhängande sätt för alla investeringsbeslut. Hörnstenen i våra hållbarhetsutvärderingar är vår policy för ansvarsfulla investeringar som kompletterar vår policy för portföljförvaltning. Vår ersättningspolicy är också anpassad till vår policy för ansvarsfulla investeringar för att stödja att hållbarhetsfaktorer tas med i bedömningarna i vår process för att fatta beslut om investeringar.

Enligt våra policier betraktas hållbarhetsfaktorer och tillhörande risker som en del i due diligence-processen för riktade investeringar och sammanfattningen är med som en del i investeringsförslaget. Hållbarhetsfaktorerna som beaktas i samband med investeringsbeslut inkluderar, men är inte begränsade till:

• Bedömning av energiprestanda – energitillgång och tillgång till förnybar energi, källor till uppgifter om energiförbrukning, energimärkning, byggnadscertifiering, utsläpp och andra relevanta ämnen.
• Bedömning av miljöaspekter – byggmaterial, föroreningar, vattenanvändning, vattentillgång, avfallshantering och andra relevanta ämnen.
• Bedömning av sociala aspekter – byggnaders säkerhet, kvalitet på inomhusmiljön, hälsa och välmående, gröna klausuler i kontrakt, samarbete mellan hyresgäst och fastighetsägare inom ESG-frågor och andra relevanta ämnen.
• Riskerna i samband med nybyggnad och renovering – val av plats att bygga på, biologisk mångfald, val av entreprenörer, avfallshantering och andra relevanta ämnen.
• Andra ämnen – tillgång till transportlösningar, regulatoriska risker, översyn av klimatförändringsrelaterad övergång, fysiska och sociala risker. 

Inget beaktande av negativa konsekvenser för hållbar utveckling

Northern Horizon har åtagit sig att eftersträva hållbarhet på alla nivåer av sina verksamheter och är medlem av INREV, SIPA och GRESB och har skrivit på FN:s principer för ansvarsfulla investeringar.

Trots detta, beaktar Northern Horizon inte för närvarande negativa konsekvenser för hållbar utveckling av investeringar, som det beskrivs i artikel 4(1) i SFDR. Det finns två huvudsakliga anledningar till detta beslut. För det första, uppgifter som för närvarande finns tillgängliga är otillräckliga för att uppfylla dom krav som förväntas komma från dom tekniska standarder som kompletterar SFDR. För det andra, Northern Horizon anser att vi kan fortsätta agera på ett hållbart sätt genom att tillämpa tidigare nämnda policier och de metoder och tillgångar som för närvarande är tillgängliga. Trots detta kommer Northern Horizon omvärdera om vi ska beakta negativa konsekvenser för hållbar utveckling av investeringar, när det slutgiltiga innehållet av de tekniska standarderna blir tillgängliga och därefter regelbundet.

Ersättningspolicy

Northern Horizon har antagit en ersättningspolicy som återspeglar gruppens mål för god bolagsstyrning, varaktigt och långsiktigt värdeskapande för gruppens investerare och andelsinnehavare samt hållbarhetsmålen. Enligt policyn, när en identifierad medarbetares eller alla andra medarbetares individuella prestationer bedöms, ska finansiella och icke-finansiella kriterier tas med i bedömningen. De icke-finansiella kriterierna kan inkludera, men är inte begränsade till, ESG-specifika kriterier som är relevanta för en enskild fond och/eller gruppen. Dessutom kan styrelsen, med avseende på upplupen rörlig ersättning, besluta att ställa in utbetalningen av hela eller en del av ersättningen. Det kan gälla som till exempel när affärsmålen inte är uppnådda, inklusive, men inte begränsat till, ESG-målen.

Länkar:

SFDR pre-contractual disclosure ENG